Thị trường vàng sáng 11/12: Ngóng tín hiệu từ Fed

Sáng nay, giá vàng biến động trái chiều. Tính đến 8h ngày 11/12 theo giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay giảm 1,4 USD/oz (-0,07%) so với mở cửa, hiện ở mức 2.003,1 USD/oz, giao dịch đang dao động trong khoảng 2.001,6 - 2.008,3 USD/oz.

Trong khi đó, giá vàng hợp đồng tương lai tháng 2/2024 tăng 4,5 USD/oz (+1,25%), hiện giao dịch ở mức 2.019,5 USD/oz.

Giá vàng thế giới vừa trải qua một tuần nhiều biến động. Sau khi đạt mức cao kỷ lục 2.152,3 USD/oz vào đầu tuần, giá vàng đảo chiều giảm hơn 3% vào cuối tuần, kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng ngay trên 2.010 USD/oz.

Với mức dao động 141 USD trong tuần vừa qua, thị trường vàng chứng kiến biến động mạnh nhất kể từ giữa tháng 8/2020, ngay sau khi vàng thiết lập mức cao kỷ lục trước đó.

Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo cho biết, đợt bán tháo sau khi lập kỷ lục không có lợi cho diễn biến giá dài hạn của vàng.

“Về mặt kỹ thuật, vàng đang đối mặt với nhiều thách thức để lấy lại những gì đã mất trong những phiên vừa qua”, ông nói.

Chuyên gia này cũng nhận định thị trường vàng đã kỳ vọng quá mức về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất vào năm 2024, điều này có thể giữ giá vàng dưới mức 2.050 USD/oz trong thời gian tới.

Một "gáo nước lạnh" đã dội vào khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 sau khi dữ liệu việc làm mới được công bố cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 199.000 việc làm trong tháng trước, vượt kỳ vọng. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,7%, giảm từ mức 3,9% trong tháng 10.

“Chúng ta sẽ thấy thị trường tiếp tục biến động và những hỗ trợ tích cực cho vàng sẽ bị kìm chế”, Hansen nói.

Phillip Streible, giám đốc chiến lược thị trường tại Blue Line Futures thì cho rằng sẽ xuất hiện một số sức ép giảm giá đối với vàng. Theo Phillip Streible, sau báo cáo việc làm hôm thứ Sáu, khó có khả năng Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ thay đổi quan điểm diều hâu của mình, ngay cả khi ngân hàng trung ương này được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất.

Không chỉ quan điểm diều hâu của ông Powell mới đe dọa thị trường vàng, tuần này, cùng với quyết định chính sách tiền tệ của mình, Fed sẽ công bố các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cả dự báo lãi suất, hay còn được gọi là biểu đồ chấm, thể hiện kỳ vọng của các thành viên trong Ủy ban Thị trường mở Liên bang Mỹ (FOMC) về mức lãi suất của Fed trong thời gian tới.

Trong bản cập nhật gần đây nhất vào tháng 9, Fed đã báo hiệu rằng họ chỉ nhìn thấy khả năng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất tiềm năng vào năm 2024. Tuy nhiên, thị trường đang xác định Fed có thể nới lỏng chính sách hơn 100 điểm cơ bản vào năm tới. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường nhận thấy gần 60% khả năng đợt cắt giảm đầu tiên của Fed sẽ diễn ra vào tháng 3.

Hansen cho biết: “Sẽ có xung đột giữa Fed và kỳ vọng của thị trường, trừ khi chúng tôi thấy có sự điều chỉnh lớn trong biểu đồ chấm”.

Cùng với cuộc họp của Fed, các nhà phân tích cho rằng dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11 cũng có thể làm tăng thêm sự biến động của thị trường. Một số nhà phân tích cho rằng nếu lạm phát cơ bản vẫn ở mức trên 3% sẽ buộc Fed duy trì xu hướng thắt chặt.

Bên cạnh các quyết định của Fed, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ của họ trong bối cảnh thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn theo sát xem liệu có sự thay đổi trong xu hướng thắt chặt của họ hay không.

Mặc dù giá vàng có thể gặp khó khăn nhưng một số nhà phân tích cung lưu ý rằng thị trường vẫn đang trong tình trạng tốt.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Kitco News, Joseph Cavatoni, chiến lược gia thị trường Bắc Mỹ tại Hội đồng Vàng Thế giới không coi đợt phục hồi thất bại vừa qua là “rất có hại”. Ông nói rằng đợt phục hồi này cho thấy tiềm năng của kim loại quý màu vàng khi gặp các điều kiện thị trường phù hợp.

Theo Phillip Streible, mặc dù giá vàng có thể giảm nhưng ông cho rằng mức giá hiện tại là thời điểm mua vào hấp dẫn. Streible nói rằng ông đang tìm kiếm mức hỗ trợ để kiểm định mức 1.980 USD/oz.

“Đây là thời điểm bạn có thể bắt đầu bước chân vào thị trường”, chuyên gia này nói và cho hay: “Mặc dù ông Powell không sẵn sàng cắt giảm lãi suất vào tháng 3, nhưng nền kinh tế Mỹ đang chậm lại có nghĩa là lãi suất cuối cùng sẽ thấp hơn và đó là điều sẽ đẩy vàng lên cao hơn”.

Hansen thì cho biết, ông đang theo dõi xem liệu giá vàng có giữ được mức hỗ trợ ở mức 2.010 USD/oz hay không, đồng thời nói thêm rằng việc phá vỡ mức đó có thể gây ra một số điểm dừng cần thiết trên thị trường và tạo ra động lực bán mới. Ông nói rằng nếu mức 2.010 USD/oz bị phá vỡ, các nhà đầu tư nên theo dõi đường trung bình động 200 ngày là 1.959 USD/oz.

Theo khảo sát giá vàng tuần từ 11-15/12 của Kitco, trong số 15 chuyên gia phân tích, chỉ có 3 chuyên gia, tương đương 20%, dự kiến sẽ thấy giá vàng cao hơn; 8 chuyên gia khác, tương đương 53%, dự đoán giá sẽ giảm; trong khi 4 chuyên gia còn lại, chiếm 27%, có quan điểm trung lập về vàng trong tuần tới.

Trong khi đó, với 729 người tham gia thăm dò trực tuyến thì đa số vẫn đang duy trì triển vọng lạc quan bất chấp sự sụt giảm trong tuần vừa qua. Trong đó, 428 người, tương đương 59%, kỳ vọng vàng sẽ tăng; 167 người khác, tương đương 23%, dự đoán giá sẽ thấp hơn; trong khi 134 người còn lại, tương đương 18% giữ quan điểm trung lập về triển vọng ngắn hạn của kim loại quý.

Tại thị trường trong nước, giá vàng SJC được Công ty Vàng bạc Đá quý Sài Gòn (SJC) niêm yết tại TP. Hồ Chí Minh ở mức 73,00 - 74,00 triệu đồng/lượng, tăng 100 nghìn đồng/lượng ở giá mua và giảm 100 nghìn đồng/lượng ở giá bán so với phiên trước.

Tại Hà Nội, giá vàng SJC được niêm yết ở mức 73,00 - 74,02 triệu đồng/lượng, tăng 100 nghìn đồng/lượng ở giá mua và giảm 100 nghìn đồng/lượng ở giá bán so với phiên trước.

Giá vàng DOJI tại Hà Nội đang niêm yết ở mức 72,80 - 74,10 triệu đồng/lượng, không đổi so với phiên trước.

Tại TP. Hồ Chí Minh giá vàng DOJI đang được niêm yết ở mức 73,00 - 74,00 triệu đồng/lượng, giảm 100 nghìn đồng/lượng ở cả giá mua và giá bán so với phiên trước.