Hoạt động IPO sẽ khởi sắc hơn trong năm tới

“Thị trường IPO sẽ tốt hơn nhiều vào năm 2024 so với năm nay và linh cảm của tôi mách bảo rằng cả khối lượng và phạm vi tiếp cận sẽ tăng lên theo thời gian trong năm”, David Ludwig, người đứng đầu toàn cầu về thị trường vốn cổ phần (ECM) tại Goldman Sachs cho biết.

Theo dữ liệu của Dealogic, năm 2023 được coi là năm có giao dịch ECM tồi tệ thứ hai trong thập kỷ qua sau năm 2022, chỉ với 532 tỷ USD được huy động cho đến nay. Đặc biệt đối với IPO, năm 2023 là năm chứng kiến mức độ hoạt động thấp nhất kể từ năm 2016.

Tuy nhiên, hiện chứng khoán toàn cầu đang phục hồi nhờ sự đồng thuận ngày càng tăng rằng lãi suất đã đạt đỉnh. Các thị trường hiện đang định giá khoảng 160 điểm cơ bản về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm tới, trong khi các nhà đầu tư cũng cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tránh được một cuộc suy thoái lớn - cả hai kỳ vọng đều được củng cố bởi dữ liệu kinh tế mới nhất.

Stephane Boujnah - Giám đốc điều hành của nhóm sàn giao dịch chứng khoán châu Âu Euronext cho biết, việc các NHTW lớn tạm dừng tăng lãi suất và có thể bắt đầu giảm lãi suất vào năm tới là một thông tin tích cực đối với thị trường vốn cổ phần, bởi điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển tài sản từ trái phiếu sang cổ phiếu.

Theo các nhà phân tích, năm tới có thể chứng kiến thương vụ IPO của tập đoàn thời trang Shein có trụ sở tại Singapore với mức định giá được báo cáo lên tới 90 tỷ USD, sau khi nộp hồ sơ giấy tờ gần đây để IPO tại Hoa Kỳ.

Bên cạnh đó, các nguồn tin cho biết, tập đoàn chuyên mua thôn tính Permira đang chuẩn bị niêm yết Golden Goose, hãng nổi tiếng với những đôi giày thể thao sang trọng, tại Milan trong một thương vụ có thể huy động được khoảng 1 tỷ euro (1,09 tỷ USD).

Hay như CVC của Anh có thể khôi phục kế hoạch niêm yết của mình sau khi hoãn đợt IPO đã được tranh luận vào đầu quý này, trong khi General Atlantic được cho là đang lên kế hoạch niêm yết tại Mỹ.

“Các điều kiện tiên quyết đã được áp dụng để thị trường IPO mở cửa trở lại và vốn cổ phần tư nhân sở hữu lượng tài sản lớn, hấp dẫn các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng”, Gareth McCartney - đồng giám đốc toàn cầu của ECM tại UBS cho biết.

Trong khi Andreas Bernstorff - Trưởng bộ phận ECM tại BNP Paribas khu vực châu Âu, Trung Đông và Châu Phi (EMEA) cho biết: “Việc chia tách các tập đoàn (Corporate break-ups) hay thành lập công ty mới từ công ty mẹ (spin-offs) cũng là một lựa chọn cho năm tới”. Dự kiến hoạt động này sẽ chứng kiến sự tham gia của các tập đoàn châu Âu bao gồm Bayer, Renault, Sanofi và Vivendi.

Hội đồng quản trị công ty cũng có thể chuyển sang sử dụng vốn chủ sở hữu và nợ chuyển đổi như một giải pháp thay thế cho việc tái cấp vốn cho các khoản nợ sắp đáo hạn do chi phí đi vay cao hơn.

“Tôi nghĩ năm 2024 có tiềm năng sẽ rất khác”, Aloke Gupte - đồng giám đốc ECM quốc tế tại JPMorgan cho biết. “Mặc dù sự biến động có thể sẽ tiếp tục tồn tại, nhưng có lý do nào để tin rằng năm 20224 có thể tốt hơn năm 2023 không? Vâng, rất nhiều lý do như vậy”.

Tuy nhiên các chuyên gia cảnh báo rằng, thị trường sẽ cần chứng kiến một vài đợt IPO thành công trong năm mới trước khi có thể mở cửa cho nhiều nhóm công ty hơn. Bên cạnh đó, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ cũng có thể hạn chế thời gian các công ty tiếp cận thị trường vốn cổ phần trong nửa cuối năm 2024.

Bên cạnh sự phục hồi của thị trường IPO, các nhà giao dịch hy vọng sẽ tiếp tục thu được phí từ việc sắp xếp việc bán cổ phần và tăng vốn tại các công ty niêm yết. James Bên cạnh đó, Palmer - Trưởng bộ phận EMEA ECM tại Bank of America cho biết: “Việc bán tháo thứ cấp đã là một đặc điểm nổi bật trong năm nay và sẽ tiếp tục như vậy vào năm tới, mặc dù ở mức độ thấp hơn do khối lượng giao dịch cao vào năm 2023”.