Triển vọng giá dầu và kim loại quý tuần này

“Kiên nhẫn” - đó là quan điểm được Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Powell và người đứng đầu OPEC Abdulaziz bin Salman có thể sẽ sử dụng vào tuần này.

Ông Powell và các đồng nghiệp của ông sẽ cần chờ đợi để xem liệu lạm phát có thực sự chậm lại một cách có hiệu quả hay không, qua đó có thể quyết định tạm dừng tăng lãi suất lần đầu tiên sau 18 tháng.

Trong khi đó, tại OPEC, ông Abdulaziz sẽ cần nhiều kiên nhẫn hơn khi liên minh dầu mỏ này chứng kiến một đợt giảm giá dầu thô khác vào cuối tuần trước bất chấp việc họ đã cắt giảm sản lượng được công bố rộng rãi.

Cuộc họp tháng Sáu của Fed vào thứ Tư dự kiến sẽ bỏ phiếu cho việc tạm dừng tăng lãi suất - ngay cả khi ngân hàng trung ương phải đối mặt với một nền kinh tế Hoa Kỳ đang phục hồi chậm và lạm phát vẫn ở mức cao.

Bloomberg đã cung cấp một bức tranh tổng quan cho thấy quan điểm của các chuyên gia và sự chia rẽ trong quan điểm của thị trường về định hướng lãi suất của Fed: “Những thành viên FOMC muốn bỏ qua đợt tăng lãi suất vào tháng Sáu đang muốn chờ xem mức tăng lãi suất thêm 500 điểm cơ bản cho đến nay khiến nền kinh tế hạ nhiệt như thế nào - do chính sách tiền tệ có độ trễ và hay thay đổi, trong khi nhiều thành viên diều hâu hơn tin rằng lãi suất vẫn chưa đủ hiệu quả để khống chế lạm phát và Fed không nên mạo hiểm dừng lại...”.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã chạm mức cao nhất trong 40 năm vào tháng 6/2022 khi tăng so với cùng kỳ 9,1%. Kể từ đó, nó đã chậm lại và chỉ còn 4,9% vào tháng 4/2023 - mức tăng trưởng chậm nhất kể từ tháng 10/2021. Trong khi đó, chỉ báo yêu thích của Fed - chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) - đã tăng 4,4% so với cùng kỳ trong tháng 4. Tuy nhiên, cả CPI và PCE vẫn tăng hơn gấp đôi so với mục tiêu lạm phát 2% mỗi năm của Fed.

Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi chỉ số CPI tháng Năm sẽ được công bố vào thứ Ba, một ngày trước quyết định chính sách của Fed.

Trong khi đó, giá dầu thô kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu thậm chí còn thấp hơn so với trước cuộc họp cuối tuần trước của OPEC+, nơi Ả Rập Xê Út cố gắng “gây bất ngờ” cho thị trường bằng một đợt cắt giảm sản lượng khác.

Tuy nhiên, sự ngạc nhiên này dường như đã được nhiều người theo dõi thị trường dự đoán trước khi họ cho rằng Ả Rập Xê Út sẽ tuyên bố cắt giảm sản lượng đơn phương nếu phần còn lại không sẵn sàng đồng ý.

Sau khi tăng gần 3% vào Chủ nhật tuần trước đó và phục hồi thêm 1% vào thứ Tư, giá dầu thô đã giảm mạnh.

“Giá dầu đã có một tuần đầy biến động, bắt đầu với việc tăng đột biến sau khi Ả Rập Xê Út cắt giảm sản lượng một triệu thùng và kết thúc bằng việc Mỹ và Iran từ chối thỏa thuận hạt nhân tạm thời khiến giá lao dốc vào thứ Năm”, Craig Erlam, chuyên gia phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA nói và thêm rằng: “Đây là những động thái khiến thị trường lo lắng trong bối cảnh triển vọng kinh tế đang xấu đi”.

Erlam cũng lưu ý rằng việc cắt giảm sản lượng ít ảnh hưởng đến giá dầu cuối cùng.

Với động thái mới nhất về sản lượng, Ả Rập Xê Út đang cam kết giảm một cách hiệu quả khoảng 2,5 triệu thùng mỗi ngày kể từ tháng 10, so với mức bình thường là 11,5 triệu thùng. Động thái của nước này được đưa ra sau khi 12 đối tác OPEC+ quyết định giữ nguyên sản lượng.

Các chuyên gia đang đồng thuận với quan điểm rằng: “Ả Rập Xê Út rõ ràng không đồng quan điểm với các đồng minh của họ và dường như bị ám ảnh về giá nhiều hơn”.

Ở thông tin khác, trong số những yếu tố có thể mang lại hy vọng cho những người đầu cơ dầu mỏ, Bộ Năng lượng Mỹ hôm thứ Sáu nói rằng họ đã cam kết mua khoảng 6 triệu thùng dầu thô để bổ sung cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR).

Bất chấp yếu tố có vẻ lạc quan của thông báo trên, Anas Alhajji, một nhà bình luận thị trường năng lượng được theo dõi rộng rãi trên Twitter, cho biết: “Những người đầu cơ giá lên dầu phải nhận ra rằng nếu bổ sung đủ 180 triệu thùng cho SPR thì sẽ cần khoảng một năm rưỡi”.

Hoạt động thị trường và triển vọng giá dầu

Giá dầu thô WTI được giao dịch tại New York đã kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 70,35 USD, giảm 0,94 USD, tương đương 1,32%, trong ngày. Trước đó, nó đã giảm xuống mức thấp nhất là 69,09 và phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng là 70 USD.

Trong khi đó, giá dầu Brent được giao dịch tại London đã chốt phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 75,04 USD, giảm 92 cent, tương đương 1,2% trong ngày. Trong phiên có lúc giá xuống 73,61 USD và phá vỡ mức hỗ trợ 75 USD.

Giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting, Sunil Kumar Dixit cho biết giá dầu thô chuẩn của Mỹ dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng 75-67 USD trong tuần tới.

“Chúng tôi kỳ vọng các động thái đi ngang trong phạm vi rộng hơn của dải bollinger trung bình hàng tuần là 74,90 USD sẽ là ngưỡng kháng cự và đường trung bình động SMA 200 tuần ở 67,25 USD sẽ là mức hỗ trợ”, Dixit nhận định và cho biết chỉ số Stochastics hàng tuần ở mức 32/39 cho thấy sự thiếu động lực tăng giá.

Thị trường kim loại quý

Vàng đã có tuần tăng thứ hai liên tiếp, trong bối cảnh thị trường đặt cược rằng Fed sẽ tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất lần đầu tiên sau 18 tháng.

Giá vàng giao ngay tuần qua đã tăng khoảng 0,4%, tương đương với tuần trước đó. Trong khi giá vàng giao ngay tăng khoảng 0,7%.

Đặt cược cho việc tạm dừng lãi suất của Fed đã tăng lên vào thứ Sáu, mặc dù số người Mỹ xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cao hơn.

Theo công cụ theo dõi lãi suất Fed của Investing, có 70,1% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ không tăng lãi suất khi các nhà hoạch định chính sách nhóm họp vào ngày 14/6.

Chuyên gia phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA, Ed Moya cho biết sự sụt giảm của giá vàng trong những tuần gần đây là do sự thiếu tin tưởng vào triển vọng nền kinh tế đã không giúp cân bằng thị trường theo bất kỳ cách nào.

Moya cho biết thêm, chỉ số CPI của tháng Năm được công bố vào thứ Ba có thể “xác lập lần cuối liệu vàng có tăng cao hơn một lần nữa, với kỳ vọng chạm mức cao kỷ lục hay tiếp tục điều chỉnh thấp hơn”.

Triển vọng giá vàng giao ngay

Chuyên gia Dixit của SKCharting cho biết đến nay, vàng đã cho thấy sự phục hồi từ mức hỗ trợ cơ sở được hình thành trong khoảng từ 1.932-1.942 USD/oz.

“Sự phục hồi về mức 1.973 USD/oz vẫn nằm trong khả năng ở mức cao nhất của tuần trước là 1.983 USD/oz”, ông nhận định.

Vị này nói thêm rằng việc vượt qua vùng kháng cự ban đầu 1.975-1.978 USD/oz sẽ tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại mức cao nhất là 1.983 USD/oz và với sự chấp nhận mạnh mẽ trên vùng này, việc nối lại xu hướng tăng nhắm tới mục tiêu 2.006 USD/oz có thể đi theo sau bởi mức thoái lui Fibo tiếp theo là 2.015 USD/oz.

Ngược lại, nếu nó xuống dưới đường trung bình động SMA 100 ngày là 1.937 USD/oz thì có thể sẽ kéo dài xu hướng giảm xuống vùng 1.910-1.913 USD/oz.